Systèmes de négociation d'accès direct Les courtiers en ligne sont le système commercial le plus accessible, et souvent le moins cher, disponible après tout, ils sont disponibles pour pratiquement n'importe qui avec une carte de crédit et une connexion Internet. Le problème avec la moyenne, run-of-the-mill courtiers en ligne, cependant, est qu'ils souffrent d'une exécution d'ordre atrocement lent. En fait, les commerçants novices qui sont sérieux au sujet de leur profession reconnaîtront bientôt que la vitesse peut être un facteur clé dans la réalisation d'un profit. Le système dans lequel les ordres sont placés et les métiers sont exécutés est un outil essentiel pour les commerçants. Cet article fournira un aperçu des systèmes de négociation d'accès direct (DAT). De par la nature de l'entreprise, le commerçant individuel doit concurrencer tous ses commerçants, qu'ils soient des particuliers ou des commerçants professionnels employés par les plus grandes institutions financières de l'Amérique du Nord. De toute évidence, les traders professionnels auront toujours accès aux outils et à la formation les plus récents et les meilleurs, y compris les ordres d'achat et de vente les plus rapides. Par conséquent, les commerçants individuels ont besoin du meilleur système absolu qu'ils peuvent se permettre afin de rivaliser - tout ce qui peut les mettre à un désavantage immédiat et perpétuel à l'égard des ordres d'achat et de vente. La différence entre le système de commande des commerçants professionnels et un courtier en ligne est que le système des commerçants élimine l'intermédiaire (le courtier humain). Les systèmes d'accès direct permettent aux opérateurs de négocier des actions (ou pratiquement n'importe quel autre instrument financier) directement avec un market maker ou un spécialiste sur le plancher de l'échange, ou l'exécution immédiate des ordres. L'absence d'un intermédiaire peut sauver un commerçant de plusieurs secondes à plusieurs minutes de temps. Malgré l'avantage inhérent des DAT par rapport aux systèmes de niveau inférieur, tous les systèmes d'exécution des ordres ne sont pas créés égaux (pour plus d'informations, consultez la section Comprendre l'exécution des ordres et les courtiers et le didacticiel de négociation en ligne). Même parmi tous les systèmes d'accès direct existants, il existe une variété considérable de rapidité et d'exactitude de l'exécution, ainsi que du prix de commission perçu pour chaque métier. En conséquence, les commerçants doivent faire attention à choisir le système qui correspond le mieux à leurs besoins en termes de vitesse, de performance et de prix. Permet de prendre un regard détaillé sur la façon dont certaines caractéristiques de DAT particulier pourrait répondre à un commerçant style individuel et les besoins. Notez que cette discussion se rapporte spécifiquement aux stocks - les autres instruments financiers sont négociés selon des méthodes similaires, mais ils peuvent nécessiter une légère modification afin de respecter les lignes directrices générales suivantes. Cotes de niveau II Avec un écran de niveau II, le trader pourra, pour chaque stock individuel qu'il regarde, afficher une liste complète des prix d'achat et de vente d'un simple coup d'œil, ainsi que la taille de ces commandes. Le commerçant décidera à quel prix la commande sera placée et doit cliquer une seule fois sur ce prix afin de commencer le commerce. La seule autre décision que le commerçant devra alors faire est le nombre d'actions pour la commande. La taille de la commande est saisie dans une fenêtre qui apparaît sur la DAT immédiatement après le clic sur le prix choisi. Certains systèmes d'accès direct permettent de coller automatiquement une valeur par défaut dans cet espace, ce qui permet au commerçant de commander, par exemple, 1 000 actions sans saisir les quatre touches supplémentaires. De nombreux commerçants auront une taille d'ordre typique, et la valeur par défaut peut être une commodité importante et économiseur de temps. Réseaux de communication électronique (ECN) Les systèmes de négociation d'accès direct donnent également aux négociants la possibilité de négocier sur les réseaux de communication électronique (ECN). La façon la plus simple de décrire un ECN est de penser à une bourse entièrement électronique: les acheteurs et les vendeurs sont assortis par ordinateur sans la nécessité d'un intermédiaire humain. Les ordres sont exécutés directement par les opérateurs DAT et transmis électroniquement à l'ECN presque instantanément - en une fraction de seconde. Même si l'ordre n'est pas acheminé via un ECN, le système d'accès direct donne également au commerçant un accès direct aux commandes du market maker. Bon nombre des ordres flottant sur les écrans de citation partout sont placés par les créateurs de marché, soit à partir de leurs comptes propres entreprises ou au nom de leurs clients, qui sont souvent de grandes institutions financières. Étonnamment, les courtiers en ligne peuvent également être des clients des décideurs du marché certains décideurs du marché peut donner courtiers en ligne un rabais pour acheminer les métiers de market makers (une pratique appelée paiement pour le flux d'ordre). C'est un autre avantage majeur de l'utilisation d'un DAT sur un courtier en ligne. Avec un courtier en ligne, le commerçant n'a aucune influence sur l'endroit où la commande est envoyée. En utilisant un DAT, le commerçant peut choisir le market maker qui donnera le meilleur prix. Certains commerçants peuvent être surpris d'apprendre que leur DAT va leur coûter plus cher que d'utiliser un courtier en ligne. Le coût plus élevé de DATs provient de la probabilité Que tout courtier en ligne reçoit un paiement pour le flux d'ordres du market maker, ce qui permet aux courtiers en ligne de garder leurs commissions à des prix bas de l'eau. Les commissions pour les transactions d'accès direct, en revanche, sont basées sur une échelle qui dépend du nombre de métiers Que le commerçant exécute sur une période de temps donnée. Les commissions varient généralement de 15 à 25 par le commerce, plus une taxe supplémentaire perçue par le REC si le commerçant place son ordre avec un ECN. Toutes les frais pour chaque commerce pourrait alors tomber entre 15 et 35. Enfin, la plupart des DAT factureraient une certaine redevance pour l'utilisation de leurs logiciels, qui tendent à se situer entre 250 et 300 par mois. Cette redevance est souvent renoncé si un commerçant fait un nombre minimal de métiers, peut-être dans la fourchette De 50 à 300 métiers par mois. De toute évidence, le choix des commerçants parmi les DAT particulières devrait être fait sur la base d'un examen global du coût, qui doit prendre en considération les niveaux d'activité personnels dans cette décision. Il existe de nombreux DATS et ECNs là-bas, mais alors que beaucoup de ces systèmes sont maintenant bien établis (et préféré) parmi les commerçants partout dans le monde, l'industrie reste en constante évolution Les systèmes d'aujourd'hui de choix peuvent devenir aussi-rans dans l'environnement commercial de demain. Donc, gardez vos options ouvertes lors du choix de vos systèmes et ne jamais se marier à une entreprise particulière ou un logiciel. Votre meilleure action en tant que commerçant est de maintenir un plan de sauvegarde au cas où votre mode actuel de faire des affaires change soudainement en raison de, disons, une panne du système ou la faillite de votre fournisseur de système. Le commerçant intelligent est entièrement préparé pour toute éventualité et se tient prêt à tourner sur un centime si sa façon de faire des affaires change soudainement. Lorsque les dépenses totales d'un gouvernement dépassent les recettes qu'elle génère (à l'exclusion des fonds provenant d'emprunts). Le déficit diffère. En général, une stratégie publicitaire dans laquelle un produit est promu dans des supports autres que la radio, la télévision, les panneaux d'affichage, l'impression. Une série de règlements fédéraux touchant principalement les institutions financières et leurs clients ont été adoptés en 2010 dans une tentative. La gestion de portefeuilles est l'art et la science de la prise de décisions au sujet du mix et de la politique de placement, en associant les placements à. Une installation à domicile pratique où les appareils et périphériques peuvent être contrôlés automatiquement à distance à partir de n'importe où dans le monde. La stratégie consistant à sélectionner des actions dont le commerce est inférieur à leurs valeurs intrinsèques. Valeur investisseurs recherchent activement des actions de. DMA courtiers Forex DMA (Direct Market Access) Courtiers DMA. Qu'est-ce que DMA DMA - Accès direct au marché - est un type d'exécution de change où les commerçants sont offerts un accès direct au marché physique, ce qui leur permet de placer des ordres de négociation avec les fournisseurs de liquidités (principales banques de change, autres courtiers, market makers etc). Sons similaires à STP et ECN traitant Sa fin, mais il ya une différence. DMA (Direct Market Access) est offert par les courtiers ECN et par certains courtiers STP. En fait, les courtiers ECN offrent toujours DMA, mais pas tous les courtiers STP offrent DMA. Jetons un regard sur les différences. True DMA Attributes only Exécution du marché uniquement variable uniquement spreads only 5 chiffres price option feature: Accès DOM (depth of the market book access) Connaissez-vous un autre courtier DMA Forex S'il vous plaît suggérer en ajoutant un commentaire ci-dessous. Merci DMASTP vs STP Avec STP régulier (Straight Through Processing) - un courtier remplira les commandes clients (bien que l'exécution instantanée) de son côté. Ensuite, un courtier ira pour couvrir ces ordres avec des fournisseurs de liquidité propres. Étant donné qu'un courtier cherche des bénéfices dans cette opération de couverture, les commerçants peuvent ressasser les cotations s'il n'y a pas de possibilités de couverture rentable pour un courtier au moment même où votre demande de transaction a été soumise. Le prix que vous obtenez auprès d'un courtier STP sera supérieur au meilleur prix qu'un courtier peut recevoir du fournisseur de liquidité. Avec DMASTP (Direct Market Access STP) - un courtier passera les ordres des clients directement aux fournisseurs de liquidité, où il sera rempli au meilleur prix disponible auprès d'un des fournisseurs de liquidité (une petite marge fixe du courtier). Ceci est fait en utilisant l'exécution du marché, qui s'assure que toutes les commandes seront remplies au meilleur taux offert (qui, cependant, pourrait ne pas être le taux exact sur lequel vous avez cliqué sur (votre vitesse de connexion combinée avec des offres de prix de courte durée des fournisseurs de liquidité) Mais comme la technologie DMA n'a toujours que de véritables prix négociables, il n'y aura pas de nouvelles cotations, votre transaction sera toujours ouverte et fermée en cliquant sur le bouton de votre souris. Les courtiers DMASTP Les courtiers DMASTP offrent un accès transparent et direct aux meilleurs prix bidask offerts par les fournisseurs de liquidité. Courtiers réguliers de STP: 1) le courtier de DMA a un plus grand nombre de fournisseurs de liquidité 2) le courtier de DMA n'offre jamais des écarts fixes, seulement variable, parce que les prix de bidask changent constamment comme ils viennent des fournisseurs de liquidité 3) Est aucun re-citations. 5) DMA peut également offrir Profondeur du livre de marché (semblable à ECN), où les commerçants peuvent voir toutes les citations de bidask de différents fournisseurs de liquidité 6) le modèle commercial de DMA accueille des commerçants de tous les types et styles: scalpers, commerçants de nouvelles, commerçants d'oscillation , Les commerçants de position ou d'autres commerçants réguliers. DMA vs ECN Étendre la concurrence Chaque courtier DMA a son propre contrat avec chaque fournisseur de liquidité (LP), et même avec les mêmes LPs ces conditions contractuelles peuvent varier d'un courtier à un courtier. Même alors, les spreads DMA sont assez compétitifs par rapport à ECN. Ceci s'explique par deux facteurs: les courtiers ECN sont connectés à des pools ECN anonymes (où il n'y a pas de contrats directs avec chaque LP). À l'intérieur de ces pools ECN, les courtiers peuvent ne pas recevoir les meilleurs taux possibles de tous les fournisseurs de liquidité (par exemple, les banques sont connues pour contenir leurs meilleurs prix dans les pools ECN). Les solutions technologiques ECN (facilitation, traitement, exécution) ont un coût qui doit être payé. DMASTP courtier doesnt ont moins de dépenses de technologie et aucune ECN-dépenses connexes. Les spreads des courtiers DMASTP restent faibles car ces courtiers bénéficient des meilleures cotations directes des banques et / ou d'autres fournisseurs de liquidité. Pour faire des profits, les courtiers DMASTP ajoutent de petits marges à toutes les spreads qu'ils passent des fournisseurs de liquidité. Les taux de DMA d'exécution sont transmis directement des fournisseurs de liquidité, qui sont engagés à leurs offres bidask. Cela garantit qu'il n'y aura pas de nouvelles cotes, de refus de taux ou de remplissages partiels. Bien que la nature des pools de liquidité ECN (où les participants anonymes peuvent placer des commandes illusoires et les rejeter), les traders pourraient voir plus de re-devis, de glissements et de remplissages partiels. Structure des frais Les courtiers ECN sont compensés par commission. Les courtiers DMA ajoutent une petite marge fixe sur les spreads, mais il n'y a pas de commission. Certains courtiers DMA peuvent également facturer des frais de volume mensuels (y compris les frais d'inactivité) en fonction du volume d'opérations des investisseurs. Ainsi, si vous ne prévoyez pas de négocier fréquemment et avec un volume élevé, vous pouvez finir par payer des frais plus élevés pour le privilège de négocier sur les meilleures devis de prix et de bas écarts avec ces courtiers DMA. Les autres courtiers DMA et ECN offrent seulement spreads variables ont tous deux prix fractionnaires Les deux ont DOM (Depth of the Market) livre des ordres, bien que vous ne le verrez toujours avec les courtiers DMASTP. Comme DMA devient plus populaire, il augmente les normes de la technologie d'exécution et la qualité commerciale globale. Sujets pertinents: Accès direct pour le Forex. Y at-il un type d'accès direct de négociation pour les marchés Forex amp Commodities S'il existe, comment cela fonctionne-je comprendre qu'il ya des CFD d'accès direct pour les actions britanniques, et cela enlève la possibilité aux entreprises Spread Bet de vous arnaquer Paranoïaque à ce sujet après avoir lu quelques autres fils sur T2W, devrais-je être) Est-il utile de regarder l'accès direct Si vous ne savez pas que vous ne savez Glen Initialement Publié par Arbitrageur il n'y a pas d'échange central pour forex en tant que tel, Pour lancer quelque chose dans ce sens. À l'heure actuelle, la chose la plus proche de l'accès direct pour le Forex serait le type ECN système de gros de devises telles que géré par Lava, Hotspot et Currenex, pour nommer quelques-unes des plus grandes plates-formes. Ils ne sont pas exactement orienté vers le haut pour les commerçants de détail cependant, à moins que vous soyez un grand joueur. La prochaine meilleure chose pour l'accès au détail serait probablement Interactive Brokers Quotideal-Proquot monnaie ECN - même si j'avais entendu quelque part sur ce conseil qu'ils peuvent encore requote vous occasionnellement, si c'est vrai, alors ce n'est pas un véritable ECN par la plus stricte définition, La chose la plus proche de l'accès quotdirect comme existe dans le monde forex si vous n'avez pas des tonnes d'argent. Merci pour le post Arbitrageur En regardant votre photo sur votre profil comment dfeck regardez-vous tant d'écrans en même temps. Ive vers le bas a chargé la plate-forme de démonstration de hotspot et mal en regardant la propagation de bidoffer avec GBPUSD. Parfois, la propagation sur Hotspot est plus étroite que la propagation sur CMC parfois la propagation sur CMC est plus serré que Hotspot (la plupart du temps CMC est plus serré que Hotspot.) Qu'est-ce qui me dit Est ECN seulement la peine de regarder si vous allez opérer dans la propagation Is ECN vaut la peine de regarder pour un débutant (taille du compte environ 50K sterling) ou est propagation paris la voie à suivre pour l'instant Merci encore Glen Posted by WaveMaster Oui, leurs sont des courtiers forex accès direct. Ils sont communément appelés quotECN type de modèle plutôt que d'être un market maker. Ils prennent la meilleure enchère et le plus bas prix de demande de plusieurs banques et de les combiner pour donner à leurs clients le meilleur prix possible. Ces courtiers chargent généralement une commission pour leur service, bien qu'il existe un courtier (PropFX) qui ajoute un pip à la propagation. Je crois que la plupart des commerçants choisissent d'échanger avec un ECN parce que le courtier ne prend pas l'autre côté de votre métier, donc il n'y a aucun quotconflict d'interestquot entre le courtier et le client. Voici quelques courtiers ECN que Im conscient de. Merci pour le post WaveMaster Ive été à la démo Hotspots (pour l'instant), je vais vérifier le reste dans les prochaines semaines. Est-ce que ces courtiers ECN youve déclaré tous les courtiers américains Ne ces courtiers prendre sur les clients britanniques (Si vous pouvez répondre à ce grand Si pas mal de regarder dans les prochaines semaines) Merci beaucoup Glen Posted by belflan Merci pour le poste Arbitrageur Looking at your Photo sur votre profil comment dfeck regardez-vous tant d'écrans en même temps. Ive vers le bas a chargé la plate-forme de démonstration de hotspot et mal en regardant la propagation de bidoffer avec GBPUSD. Parfois, la propagation sur Hotspot est plus étroite que la propagation sur CMC parfois la propagation sur CMC est plus serré que Hotspot (la plupart du temps CMC est plus serré que Hotspot.) Qu'est-ce qui me dit Est ECN seulement la peine de regarder si vous allez opérer dans la propagation Is ECN vaut la peine de regarder pour un débutant (taille du compte approximativement 50K sterling) ou est propagation de paris la voie à suivre pour l'instant Merci encore Glen Im pas un commerçant de forex, alors peut-être d'autres peuvent vous aider mieux que je peux. Mon avis serait que vous êtes mieux de négociation sur une plate-forme ouverte comme un ECN que vous êtes le commerce contre une société spreadbet comme CMC - tout simplement à cause des problèmes qu'ils vous donneront à travers les astuces ces entreprises jouent pour maximiser leurs profits, tels que Market skew, requoting, ne pas être en mesure d'entrer des commandes dans les marchés rapides volatils, les systèmes en baisse, etc 50k n'est pas un compte quotsmallquot par la plupart des mesures des débutants. Vous voudrez peut-être consulter les Interactive Brokers IdealPro ECN pour les devises que son simple obtenir un compte ouvert avec eux et ils ont un bureau au Royaume-Uni. Vous pouvez échanger des lots mini sur là apparemment et la propagation est souvent seulement 1-2 pips, plus toute commission IB prélèvement. Direct Directory Market Access (DMA) est un service offert par certains courtiers en valeurs mobilières qui permet aux investisseurs privés sophistiqués de placer des ordres d'achat et de vente directement sur les carnets de la Bourse de Londres. Avec DMA, les investisseurs privés peuvent égaliser le terrain de jeu et le commerce comme les professionnels du marché. Traditionnellement, un courtier a envoyé un ordre d'investisseurs à un spécialiste du marché connu sous le nom de Retail Service Provider (RSP), mais DMA vous offre maintenant un choix. DMA vous permet de prendre un plus grand contrôle de vos métiers en utilisant un courtier pour placer vos commandes directement sur le marché central ainsi que tous les autres participants du marché. Un service relativement nouveau pour les investisseurs aux Etats-Unis, mais un avantage dont jouissent les investisseurs depuis quelque temps dans d'autres grands marchés du monde. Les avantages clés de DMA incluent: Égalité de jeu: Chaque commande est du statut égal sur le carnet de commande, a priorisé seulement en termes de prix et de temps. Visibilité: Les ordres sont visibles sur l'ensemble du marché, permettant à tous les acteurs du marché de contribuer pleinement à la liquidité du marché central. Profondeur du carnet de commandes: Le carnet de commandes indique le nombre d'acheteurs par rapport au nombre de vendeurs et à quel prix ils sont prêts à échanger. Fixez votre propre prix: Les ordres de limite peuvent être entrés à n'importe quel prix que vous choisissez et seront disponibles à l'ensemble du marché. Des spreads plus serrés: Comme les ordres de limite sont affichés publiquement plutôt que détenus en privé, les spreads du marché deviennent plus serrés, profitant au placer de commande, qui a une plus grande chance d'être exécuté au prix et le marché dans son ensemble qui a un prix de référence public plus serré au travail de. Participation aux enchères: Vous pouvez participer aux enchères pré-marché et post-marché où le prix le plus élevé ou le plus bas se produit souvent. Tranquillité d'esprit: Réglementation et surveillance du marché par la Bourse. Certitude: Le carnet de commandes est toujours disponible pendant les heures de négociation. Pour commencer à négocier via DMA, vous devrez configurer un compte auprès de l'un des fournisseurs de DMA disponibles. Contexte de la négociation Obtenir une meilleure compréhension des différences entre la négociation sans livre de commande et la négociation de carnet d'ordres. Négociation de livres de commandes Les investisseurs privés négocient des actions par l'entremise de courtiers en valeurs mobilières. Les courtiers demandent généralement des prix auprès d'un certain nombre de créateurs de marché appelés les RER qui proposent des prix dans 8220retail8221 (relativement petits) volumes de taille. Le prix qui vous est fourni par un courtier est le meilleur prix qu'ils ont été cités par les RER qu'ils traitent. Celles-ci, à leur tour, sont basées sur le prix disponible sur les carnets de commandes de la Bourse de Londres 8217s. Traditionnellement, vous ne pouvez négocier par votre courtier au prix fourni par un RSP et les ordres à cours non exécutés sont entreposés par le courtier et ne sont pas affichés sur le marché entier. Trading de bons de commandes Bien que les courtiers effectuent généralement des transactions par le biais du réseau RSP, la majorité des opérations institutionnelles se déroulent sur les carnets de commandes Exchange8217. Plus grand commerce de titres sur des carnets de commandes qui correspondent électroniquement aux acheteurs et aux vendeurs. Un nombre croissant de courtiers offrent maintenant DMA, qui vous permet d'entrer vos propres commandes directement sur le carnet de commandes sans la nécessité d'un intermédiaire RSP. Cela donne l'occasion de: négocier des tailles plus grandes que celles habituellement offertes par les RER, fixer votre propre prix plutôt que simplement prendre le prix offert par le RSP afficher les ordres à cours non exécutés sur l'ensemble du marché. En profondeur des données disponibles sur l'activité de négociation. Renseignez-vous sur les données de marché de niveau 2 afin de négocier plus efficacement via DMA. DMA INTERACTIVE GUIDE Pour connaître les avantages réels de DMA, pourquoi ne pas l'essayer par vous-même Le DMA Interactive Guide vous donne l'occasion de comprendre le carnet de commandes. Le DMA Interactive Guide est basé sur des données de marché historiques de niveau 2, vous fournissant une représentation précise d'un service DMA dans un environnement sans risque. Veuillez noter que pour un usage DMA réel, vous devez contacter un courtier qui fournit un service DMA Veuillez vous assurer que vous êtes pleinement au courant des règles et procédures associées avant de négocier sur le London Stock Exchange:
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