3f Trading System

Publié dans 3F VIP Trading Les signaux de Titan couvrent les bourses de NYSE, de NASDAQ et d'AMEX et le marché d'OTCBB et les fonds communs américains avec plus à venir. Mais pour l'instant il ya au moins 30 000 actions et fonds pour obtenir Titan Signals pour tous les jours. Titan Signals peut être livré sous plusieurs formes et en quantité. L'offre de services peut aller de la livraison de signal simple par courrier électronique, à servir des portefeuilles, et pour les graphiques et l'analyse historique. Cliquez sur ce lien. Ou sur l'image pour télécharger son fichier PDF et en savoir plus Alors contactez Orion Daley (okdaley () gmail) pour un abonnement Chart Gallery Titan8217s Les graphiques sont faciles à lire. La ligne verte et rouge sont Titans Price Predictions. La Ligne bleue est le prix par action de l'instrument. Symétrie de prix est considéré comme se produire lorsque Titans signaux parallèles à une date antérieure avec un prix actuel. Considérez AIG comme un exemple: Ici, Titan a prédit la reprise rapide quelques jours à l'avance TradeSystem Cher porteur de pieu: Hedge Maker a été sur le test pilote automatique dans la gestion des portefeuilles d'actions dans un bac à sable pendant quelques semaines. Démontré dans ce qui suit, Hedge Maker surperforme le marché. Fin de jour 20110630 en utilisant des portefeuilles importants Fin de jour 20110629 en utilisant des portefeuilles importants Début du jour 20110627 en utilisant des portefeuilles importants Fin de journée 20110627 TradeSystem-I est un poste de travail du système de négociation de détail qui vous permet de négocier des actions. Fix Income, Foreigh Exchange, options, indices de marché et swaps utilisant le protocole FIX. Il est compatible avec FIX Messaging versions 4.0 à 5.0. De nouveaux types de contrats de swaps de défaut sont proposés qui sont destinés à atténuer les risques dans la gestion d'actifs institutionnels. Ils doivent être constitués de polices d'assurance qui n'auront pas d'impact sur les réserves des assureurs. L'attribution en pourcentage des lots FX est généralement une tâche manuelle, lorsque le gestionnaire du groupe en fait une opération automatique. Les Services de négociation d'entreprises Les fournisseurs de services de recherche qui développent ou fournissent des systèmes ou des terminaux, etc. pour chacun des systèmes d'échange de TSE sont énumérés ci-dessous. Veuillez noter que cette liste ne comprend que les ISV qui souhaitent que son nom soit affiché sur le site Web et aient passé le test spécifié par TSE et ne constitue pas une liste exhaustive de tous les ISV disponibles. Les fonctions mises en œuvre varient selon le ISV. Pour plus d'informations sur les produits et services individuels de la société, veuillez les contacter directement. En date du 12 octobre 2016 Système d'information sur le marché (FLEX) Nom de la société Contact Contact Global Service à la clientèle Tél. 81- (0) 3-3201-8900 Contact 2e section 2e Département des ventes, Division des ventes Tél. 81- (0) 3-6222-7200 Télécopieur 81- (0) 3-6222-7301 E - La liste ci-dessus des ISV n'indique que des ISV qui offrent un support pour chaque système commercial, des ISV qui ont exprimé leur intention d'être inclus dans la liste. Chaque ISV, et ne sera pas responsable de toute indemnisation pour les dommages résultant de l'utilisation d'un ISV énumérés ci-dessus. Pour plus de détails sur les services, s'il vous plaît communiquer directement avec les ISVs individuels. Inclusion dans la liste des ISVs qui veulent être affichés dans le Dessus de la liste des ISV sont tenus de soumettre le consentement à la libération sur le site Web JPX. Consentement à libérer sur le site Web JPX Formulaires de réponses rapides 13Freports déposés par des gestionnaires de placements institutionnels Un gestionnaire de placements institutionnels qui utilise le courrier américain (ou d'autres moyens ou instruments du commerce interétatique) dans le cadre de ses activités et exerce un pouvoir discrétionnaire d'investissement de plus de 100 millions Dans la section 13 f), les titres (expliqués ci-après) doivent déclarer leurs avoirs sur le formulaire 13F auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). En général, un gestionnaire de placements institutionnels est: (1) une entité qui investit dans des valeurs mobilières pour son propre compte ou qui les achète et les vend, ou (2) une personne physique ou une entité qui exerce un pouvoir discrétionnaire d'investissement sur le compte de toute autre personne physique Ou entité. Les gestionnaires de placements institutionnels peuvent inclure des conseillers en placement, des banques, des compagnies d'assurance, des courtiers, des caisses de retraite et des sociétés. Le formulaire 13F doit être déposé dans les 45 jours suivant la fin d'un trimestre civil. Le rapport du formulaire 13F exige la divulgation du nom du gestionnaire de placements institutionnels qui dépose le rapport et, à l'égard de chaque élément de l'article 13f), sur lequel il exerce un pouvoir discrétionnaire en matière d'investissement, le nom et la catégorie, le numéro CUSIP, Actions à la fin du trimestre civil pour lequel le rapport est déposé, et la valeur marchande totale. Les titres que les gestionnaires de placements institutionnels doivent déclarer au moyen du formulaire 13F sont les titres visés à l'article 13 f). Les titres comprennent généralement les titres de participation qui sont négociés sur une bourse (y compris le Nasdaq National Market System), certaines options sur actions et bons de souscription, des actions de sociétés de placement à capital fixe et certains titres de créance convertibles. Les actions des sociétés de placement à capital variable (c'est-à-dire les fonds communs de placement) ne sont pas des titres visés à l'alinéa 13f). Les titres visés à l'article 13 f) figurent sur la liste officielle des titres de la section 13f). La liste officielle est publiée tous les trimestres et est disponible gratuitement sur le site Web de la SEC. Il n'est pas disponible en format papier ou sur disque informatique. Vous pouvez rechercher et récupérer les déclarations de formulaire 13F à l'aide de la base de données EDGAR SEC. Pour trouver les dépôts d'un gestionnaire de fonds particulier, entrez le nom des gestionnaires de fonds dans le champ Nom de l'entreprise. Pour afficher tous les fichiers 13F récemment déposés, utilisez la fonction de recherche des derniers fichiers et entrez 13F dans la zone Type de formulaire. Vous pouvez en apprendre davantage sur les documents déposés en vertu de la formule 13F et sur les dispositions législatives et réglementaires applicables, et obtenir une copie du formulaire et des instructions et de la liste officielle des titres visés à l'article 13f) en consultant Foire aux questions concernant le formulaire 13F préparé par le Securities Division of Investment Management. Trop vite pour échouer: Comment le commerce à grande vitesse favorise les désastres de Wall Street Illustration de Giacomo Marchesi À 9h30 Le 1er août, un dirigeant de logiciel en chemise à col large et une montre flashy a appuyé sur un bouton à la Bourse de New York, déclenchant une cloche qui a marqué le début de la journée de négociation. Millisecondes après le commerce d'ouverture, les ordres d'achat et de vente ont commencé zapping sur les serveurs des marchés avec la vitesse alarmante. Les métiers étaient évidemment inhabituels. Ils sont venus en petits lots de 100 actions qui ont impliqué près de 150 produits financiers différents, y compris de nombreux stocks qui ne voient normalement pas près autant d'activité. En trois minutes, le volume des échanges commerciaux a plus que doublé par rapport à la moyenne des semaines précédentes. Bientôt complexes programmes informatiques déployés par les entreprises financières piqué po Ils ont acheté des actions sous-évaluées que les ventes inhabituelles ont conduit leurs prix vers le bas et vendu surévalués que les achats ont fait grimper leurs prix. Les algorithmes faisaient un tuer, et les commerçants humains se sont mis aussi sur la prime. En quelques minutes, une vague d'alertes par courriel urgents a inondé les hauts fonctionnaires de la Securities and Exchange Commission. À Wall Street, les responsables de la NYSE se sont mis à isoler la source des métiers bizarres. Pendant ce temps, à travers la rivière Hudson, dans les bureaux de Jersey City d'une entreprise financière de taille moyenne appelée Knight Capital. La panique se mettait en place. Un programme censé avoir été désactivé avait plutôt été déguisé, détruisant des ordres commerciaux qui coûtaient à Knight près de 10 millions par minute. Et personne ne savait comment l'arrêter. À ce rythme, l'entreprise serait insolvable dans une heure. Chevaliers horrifiés employés passés un agonisant 45 minutes creusant à travers huit ensembles de commerce et de routage logiciel avant de trouver le code de fuite et neutralisé. À ce moment-là, il était peu après 10 heures du matin et des représentants du NYSE, d'autres bourses importantes et de l'Autorité de réglementation du secteur financier se rassemblaient pour une conférence téléphonique d'urgence. Il n'a pas fin jusqu'à 4 p. m. Dans les quatre ans depuis l'effondrement de Lehman Brothers a conduit le système financier mondial au bord de l'oubli, les nouvelles technologies ont changé Wall Street au-delà de la reconnaissance. Malgré les efforts de réforme, les marchés d'aujourd'hui sont plus sauvages, moins transparents et, surtout, plus rapides que jamais. Les bourses peuvent maintenant exécuter des métiers en moins d'un demi millionième d'un second million de fois plus d'un million de fois plus vite que l'esprit humain peut prendre une décision. Les entreprises financières déploient des algorithmes sophistiqués pour se battre pour des fractions de cent. Conçus par les nerds de la physique et les génies mathématiques connus sous le nom de quants, ces programmes exploitent les mouvements minute et les modèles à long terme sur les marchés, l'achat d'un stock à 1,00 et le vendre à 1.0001, par exemple. Faites cela 10 000 fois par seconde et le produit s'ajoute. Constamment en mouvement dans et hors de titres pour ces petits lambeaux de profitmdashand finissant la journée possédant nothingmdashis connu comme le commerce à haute fréquence. Ce ralentissement rapide a réduit la durée moyenne d'attente d'un stock: Il ya un demi-siècle, il était de huit ans aujourd'hui, il est d'environ cinq jours. La plupart des experts conviennent que les algorithmes de négociation à grande vitesse sont maintenant responsables de plus de la moitié des échanges américains. Les programmes d'ordinateur envoient et annulent des ordres sans relâche dans une campagne sans fin pour tromper et exciter l'autre, ou parfois juste pour ralentir l'un l'autre vers le bas. Ils pourraient également inonder le marché avec des ordres commerciaux faux pour jeter hors des concurrents, ou furtivement liquider une grande position de stock d'une manière qui ne provoque pas une oscillation de prix. C'est un monde où investingmdashif thats ce que vous appelez acheter et vendre un stock de société dans une question de secondsmdashoften se résume à la vitesse à laquelle vous pouvez acheter ou décharger, pas combien la société est en fait la peine. Comme la technologie a inauguré un nouveau monde courageux à Wall Street, les chiens de garde nations restent derrière la courbe, incapable de surveiller efficacement, et beaucoup moins réguler, les marchés d'aujourd'hui. Comme en 2008, lorsque les régulateurs ne semblaient réaliser après le fait la menace posée par le ragoût toxique de la titrisation, les gamins whiz financière sont encore une fois un leapmdashahead. Disjoncteur: mécanisme permettant de fermer les marchés lorsque le marché tombe trop vite ou que les titres individuels s'échangent de façon spectaculaire hors de la fourchette normale. Piscines sombres: Les marchés gérés par les courtiers en dehors des bourses publiques qui permettent aux investisseurs de négocier de grands lots de stocks de manière anonyme. Période de détention: Le moment où un investisseur détient un titre. Latence: Combien de temps faut-il pour exécuter une transaction financière sur une connexion réseau. Cet hiver, deux entreprises technologiques espèrent lancer le lien de la plus faible latence entre l'Illinois et le New Jersey, une chaîne de 733 milles de tours de micro-ondes pour transmettre les données en 8,5 millisecondes aller-retour. Liquidité: Un actif liquide peut être facilement acheté ou vendu sans changer dans valuemdashash, par exemple, est plus liquide que les stocks. Négociation exclusive: Lorsque les institutions financières négocient pour le bénéfice de leurs entreprises, plutôt que pour leurs clients. Les réformes financières Dodd-Frank imposent certaines restrictions sur le commerce exclusif aux grandes banques, mais les échappatoires sont nombreuses. Citer la farce: Placer et annuler rapidement un grand nombre d'ordres d'achat ou de vente pour confondre ou ralentir des commerçants rivaux. Spread: Dans le commerce, communément la différence entre le prix le plus élevé un acheteur paiera et le prix le plus bas un vendeur prendra. L'épisode de Knight était quota canary dans la mine, dit Michael Greenberger. Un professeur de droit de l'Université du Maryland et ancien régulateur à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Nous avons été chanceux à ce point que ce n'était pas plus sérieux. Knight n'était pas le pire scénario. Pas même près. Beaucoup de haute fréquence de négociation est effectuée par de petites entreprises de négoce exclusives, sous réserve de moins de surveillance que les institutions financières de marque. Mais les grandes banques ont également essayé d'entrer dans la loi. Imaginez un algorithme de fuite dans une entreprise trop grande à faillite comme Bank of America, qui gère trillions, et non pas milliards, dans les actifs. Ou, dit Bill Black. Un ancien régulateur fédéral qui a aidé à enquêter sur la crise SampL des années 80 et 90, imaginez des algorithmes de négociation causant des séries de quotas de défaillances en cascade, comme l'effet domino qui a suivi l'effondrement de Lehmans. «Si de telles mauvaises choses se produisent en même temps, dit-il, les institutions financières peuvent commencer à échouer, même les plus importantes.» Ce n'est pas une question de savoir si cela va arriver, avertit Black. C'est une question de savoir quand. Quelques années d'erreurs et de mauvaises décisions ont mené à l'effondrement de 2008. Mais quand la prochaine crise se produit, il ne peut pas se développer sur des mois, des semaines, voire des jours. Cela pourrait prendre quelques secondes. Alpha, New Jersey, est un hameau endormi dans la vallée de Lehigh, près de la rivière Delaware. Quelque part dans la ville (les propriétaires ne disent exactement où) est l'un des 10 2.000 pieds carrés amplificateur installations qui parsèment le paysage tous les 75-ou-si miles entre Chicago et New York, assurant que les signaux à fibre optique Voyage entre les deux Points le plus clairement et le plus rapidement possible. Spread Networks. L'entreprise qui exploite l'installation, peut-être vu de la poésie dans les communautés namemdashquotalphaquot est le terme que les gestionnaires d'investissement utilisent pour décrire la performance d'un investissement après ajustement pour le risque. Spread fait partie d'une industrie en pleine croissance qui se consacre à fournir des connexions hyperspécifiques pour les entreprises financières. Un commerçant plus rapide peut vendre à un prix plus élevé et d'acheter à un plus bas parce qu'il arrive d'abord. Une connexion qui est juste une milliseconde plus vite que les compétitions pourrait stimuler un chiffre d'affaires des entreprises à grande vitesse jusqu'à 100 millions par an, selon une estimation. Pour cette raison, les entreprises commerciales sont de plus en plus pousser les limites pour établir les connexions les plus rapides entre les centres commerciaux comme New York, Chicago et Londres. Chaque pied supplémentaire de câble de fibre optique ajoute environ 1,5 nanosecondes de retard chaque mile supplémentaire ajoute 8 microsecondes. C'est pourquoi des sociétés comme Spread ont relié les centres financiers les uns aux autres par les routes les plus courtes possibles. Spreads Alpha est l'un des plus d'une douzaine de centres similaires disposés le long de la voie de son 825-mile-long, 300 millions de câble à fibre optique entre Wall Street et la Chicago Mercantile Exchange. Selon les estimations, Spread aurait facturé 300 000 € par mois pour utiliser son réseau. Des bourses comme le NYSE facturent des milliers de dollars par mois aux entreprises qui veulent placer leurs serveurs le plus près possible des bourses afin de stimuler les vitesses de transaction. Les experts de l'industrie estiment que les commerçants à grande vitesse ont dépensé plus de 2 milliards d'euros en infrastructures seulement en 2010. Le besoin de vitesse des commerçants est tellement vorace que deux compagnies construisent actuellement des câbles sous-marins (prix: environ 300 millions chacun) à travers l'Atlantique, dans une tentative de rejoindre Wall Street et la Bourse de Londres par le chemin le plus court et le plus rapide possible. Une fois achevé en 2014, l'un des câbles devrait se raser de cinq à six millisecondes au large des métiers transatlantiques. Mais pourquoi s'arrêter là Un ingénieur commercial a proposé de positionner une ligne de drones au-dessus de l'océan, où ils flash des données micro-ondes de l'un à l'autre comme la chaîne de feux de signalisation de la montagne dans Le Seigneur des Anneaux. Qu'a-t-il dit? C'est assez rapide, demande Brent Weisenborn, un ancien vice-président du NASDAQ. L'accélération de Wall Street ne peut être séparée de l'automatisation de Wall Street. Depuis l'aube de l'ère de l'informatique, les humains se sont inquiétés de l'intelligence artificielle sophistiquée HAL, Skynet, le contrôle Matrixmdashseizing. Mais les commerçants, dans leur quête de cette milliardaire milliardaire, ont volontiers remis les rênes. Bien que les humains courent encore les banques et écrivent le code, les algorithmes font maintenant des millions d'appels instantanés sur les marchés mondiaux. Certains peuvent même apprendre de leurs erreurs. Malheureusement, note Weisenborn, chose quotone que vous ne pouvez pas enseigner un ordinateur est le jugement. Un ensemble de signaux que les programmes ont à peser sont d'innombrables ordres commerciaux d'autres algorithmes envoyer et puis rapidement résilier. Theres un débat féroce sur ce que ces métiers abortive pourrait être. Certains spéculent qu'ils sont de nouveaux algorithmes testés ou feints stratégiques, l'équivalent de pings sonar sondage du marché pour une réponse. Certains des métiers faux pourraient être visés purement à engloutir la bande passante pour ralentir les concurrents. Il y a sans doute d'anciens négociants à grande vitesse qui pourraient nous dire, dit Black. Si je travaillais pour la CFTC ou la SEC, je les chercherais pour essayer de savoir ce qui se passait. quot Dans l'après-midi du 6 mai 2010, les téléspectateurs de CNBC auraient pu se tromper sur les canaux de programmation pour un blockbuster apocalyptique. Le Dow Jones, déjà en baisse de 400 points sur les mauvaises nouvelles en provenance d'Europe, avait subitement dégringolé un autre 600. Erin Burnett, les yeux écarquillés, gesticulait sur les cartes pour illustrer la chute quotun précedent de 1000 points. Le typiquement maniaque Jim Cramer a atteint un nouveau niveau de frénésie, en criant aux téléspectateurs à buymdashBUYmdashProcter amp Gamble, qui avait chuté de 25 pour cent, et remuer le doigt à l'écran: «Si ce stock est là, vous allez simplement l'acheter. Il ne peut pas être là. Ce n'est pas un prix réel Les prix de presque toutes les actions et fonds négociés en bourse a plongé en quelques minutes. Quelque 300 titres ont fait l'objet de gyrations sauvages, avec des transactions exécutées à des prix aussi bas qu'un penny et aussi élevés que 100 000 par action. Au cours de la même seconde, les actions de la société de conseil Accenture ont échangé à la fois 0,01 et 30. Dans ce qui a été plus tard appelé le crash quotflash, près de 1 billion de la valeur actionnariale a été effacé en quelques minutes avant que le marché rebondit, 3 pour cent par rapport à la veille. Près de cinq mois plus tard, les autorités de réglementation concluraient que, le jour où les commerçants avaient déjà été ébranlés par le nombre de la dette grecque, un seul ordre de vente massif exécuté par un algorithme appartenant à une entreprise du Kansas avait déclenché une série d'événements Envoya le marché à la dérive. L'analyse a dépeint le marché des quotas tellement fragmenté et fragile qu'un seul grand commerce pourrait envoyer des stocks dans une spirale soudaine, selon le Wall Street Journal. Ce GIF montre la hausse des transactions à haute fréquence sur le marché boursier de janvier 2007 à janvier 2012. Source: Nanex. Le flash crash stimulé régulateurs à actionmdashbut éperons ne peut faire un cheval galop si vite. Personne à Washington ne fait un million de dollars supplémentaires par an pour le déplacement d'une milliseconde plus vite, et il montre. Jusqu'à présent, le Congrès et les chiens de garde financiers des nations ont fait plus main-essuyant que la réglementation. Dans la mode classique de Washington, quand un sous-comité du Sénat a tenu une audience à la fin de septembre sur les quotrules de la route pour le trading algorithmique, le seul consensus à émerger était que plus d'auditions étaient nécessaires. Grâce à la technologie, nos marchés des valeurs mobilières sont plus efficaces et plus accessibles que jamais auparavant, a déclaré Mary Schapiro, alors présidente de la SEC, lors d'une table ronde de technologie sur le marché d'octobre. Mais nous savons aussi que la technologie a des pièges. Et quand il ne fonctionne pas tout à fait raison, les conséquences peuvent être graves. Imaginez ce qui peut arriver si un feu de signalisation automatisé clignote en vert plutôt que rouge, si un volet d'aile sur un avion monte plutôt que vers le bas, si une voie ferrée commute et envoie le train à droite plutôt que gauche. quot Politiciens et régulateurs réalisent theres un , Mais au moment où Washington obtient une poignée sur la situation, certains experts craignent, le dommage peut déjà être fait. QuotWe toujours lutter contre le dernier incendie, dit Dave Lauer, un expert de la technologie du marché qui a travaillé pour les entreprises de négoce à grande vitesse. Si c'est un incendie de la SEC a besoin de se battre, l'agence travaille avec des équipements qui rappelle plus des brigades de seau. Le New York Times a appelé les régulateurs tech quotrudimentary. quot David Leinweber. Le directeur du Centre de Technologie Financière Innovante du Laboratoire National Lawrence Berkeley, a critiqué la SEC et la CFTC pour avoir dirigé un musée quotIT et pris près de cinq mois pour analyser le crash flash, qui a été essentiellement terminé en cinq minutes. Un algorithme mystérieux a été décrit comme fonctionnant comme une chauve-souris hors de l'enfer sur la méthamphétamine avec un chasseur de taureau rouge. Afin d'améliorer sa capacité de surveillance du marché, la SEC a dû se tourner vers l'industrie mdashspecifically, une entreprise appelée Tradeworx, Commerce de haute vitesse pour un nouveau programme informatique pour analyser les données commerciales. Ce programme, appelé Midas, devait être mis en ligne à la fin de 2012. Mais même l'atelier Midas ne donnera pas à la SEC une image complète des marchés. Il n'offre aucune donnée sur les réserves dites quotdark, sur les marchés privés où les acheteurs et les vendeurs peuvent échanger de manière anonyme, et il ne dit pas à la SEC qui est responsable d'un commerce donné. Pour combler ces lacunes, la SEC a l'intention de demander aux participants du marché de fournir des informations complètes sur chaque métier dans les marchés américains, en créant ce qu'on appelle une piste de vérification consolidée. Mais la SEC ne recevra pas cette information en temps réel. Au lieu de cela, l'information de vérification sera due à 8 heures du matin le lendemain. «Quand ces données entrent en jeu, puisque nous avons chaque pas, nous serons en mesure de le reconstruire exactement comme il arrive, dit Gregg Berman. Un ex-physicien et conseiller de la SEC qui a dirigé l'enquête de l'agencys sur le crash flash. La seule chose que nous manquons, c'est l'occasion de faire quelque chose le même jour. Mais étant donné qu'une analyse robuste et défendable de même une petite partie de la journée de négociation peut elle-même prendre plusieurs jours, nous n'abandonnons pas beaucoup en attendant le lendemain pour recevoir un dossier complet des événements jours. Aider l'agence à élaborer des règles pour résoudre les problèmes du marché mais seulement après leur apparition. En attendant, le monde financier devient encore plus rapide, opaque, et carrément mystérieux. La même semaine Schapiro a parlé à la table ronde SEC, un algorithme consommé 10 pour cent de la bande passante du marché boursier américain. Il quotran comme une chauve-souris de l'enfer sur la méthamphétamine avec un chasseur de taureau rouge, pour mélanger quelques métaphores, dit Leinweber sur son blog Forbes. QuotIl a généré 4 de l'activité des devises boursières américaines, mais le programme quotdidnt faire un commerce unique, l'annulation de chaque commande. C'est assez darn weird. quot Leinweber soupçonne que le coupable était un nouvel algorithme testé, mais thats juste un guessmdashno on sait à coup sûr, le moins de tous les SEC. Il a utilisé la quot10 de la capacité de communication de notre marché trop câblé, a souligné Leinweber. QuotTen de ces gars pourrait utiliser tout le marché. Scary stuff. quot Jusqu'à présent, les problèmes causés par les algorithmes semblent être principalement accidentels. Mais que se passe-t-il si quelqu'un a conçu un programme destiné à faire des ravages John Bates, un informaticien qui, au début des années 2000, a conçu le logiciel derrière des algorithmes de trading compliqué, craint que le genre d'outils qu'il créée pourrait finir dans de mauvaises mains. "Ce type de scénario pourrait causer le chaos pour la civilisation et le profit pour les méchants", a-t-il écrit en 2011. Ce type de scénario pourrait causer le chaos pour la civilisation et le profit pour les méchants Et doit constituer une question de sécurité nationale. Demandez aux lobbyistes de Wall Street des choses comme des échecs en cascade ou un terrorisme algorithmique et ils vous diront de ne pas vous inquiéter. Ils noteront que les coûts de transaction n'ont jamais été plus bas et que l'investisseur moyen peut exécuter des transactions plus rapidement et moins cher que jamais. Selon eux, le fait que Knight ait perdu 440 millions de dollars et n'a pas pris le reste du secteur financier avec elle suggère que le marché n'est pas aussi fragile que les détracteurs réclament. Grâce à ces arguments, et près de 200 millions de Wall Street a passé le lobbying du Congrès autour du projet de loi de réforme financière Dodd-Frank en 2010, cette loi n'a pratiquement rien pour réglementer le commerce à grande vitesse. En l'absence de règles réelles, les mesures de protection les plus largement discutées sont maintenant les commutateurs quotkill ou quotcircuit disjoncteurs qui lancent quand un certain seuil est violé. Après le lundi noir de 1987, lorsque le Dow Jones a chuté de près d'un quart en une journée, la Bourse de New York a institué des disjoncteurs qui interrompent temporairement le commerce lorsque le marché chute de 10% et le ferment complètement quand il chute de 30%. Aucun de ces coffres-forts, cependant, a été déclenché par le flash crashmdashthe marché a chuté en un clin d'oeil, mais il est tombé moins de 10 pour cent. Après le crash flash, la SEC a mis en place de nouveaux disjoncteurs qui lancent quand un stock individuel éprouve des fluctuations de prix rapides et inhabituelles. Mais ceux-là n'a pas empêché le Knight debaclemdashit était principalement le volume de négociation, pas des prix inhabituels, qui ont coûté à la société des centaines de millions. Les nouvelles règles de la SEC qui doivent entrer en vigueur en février fermeront la négociation pendant cinq minutes si les prix des titres individuels se déplacent à l'extérieur d'une fourchette fixée pendant plus de 15 secondes. Mais ceux-ci sont quota Band-Aid, se plaint Lauer, l'expert en technologie. Les législateurs ont proposé une taxe sur les transactions financières pour limiter le taux de désabonnement des transactions à grande vitesse et augmenter les recettes. La plupart des participants à la table ronde sur les technologies de l'information et de la communication ont approuvé l'idée d'installer plus de commutateurs à différents niveaux pour des entreprises individuelles, des stocks individuels et peut-être pour le marché dans son ensemble. Mais theres un problème: Si un interrupteur kill ou disjoncteur est automatique, il ne fait rien pour réintroduire le jugement humain. Inversement, si une personne doit tirer un commutateur de la mort, il ou elle doit assumer la responsabilité de faire somdashwhich crée ses propres problèmes. Personne ne veut être le gars qui a pleuré le loup et vous a mis sur la première page du Wall Street Journal, dit Black dit. Le mot thats va être utilisé est que vous panicked. quot Ainsi, si les commutateurs de tuer et les disjoncteurs n'empêchent pas des problèmes futurs (et ils havent avant), comment évitez-vous l'apocalypse algorithmique Les réformateurs préconisent ce montant à des limites de vitesse. Une de leurs propositions implique la mise en œuvre de ce qui pourrait être considéré comme une règle temporaire de quotno backsiesquot, obligeant les entreprises commerciales à honorer les prix qu'ils citent pour un minimum de temps à moins qu'ils exécutent le commerce ou faire une meilleure offre. Même une durée de vie minimale de 50 millisecondes aurait éliminé le crash flash, dit Eric Hunsader. Le PDG de Nanex. Une entreprise qui fabrique des logiciels pour les commerçants à grande vitesse. Dans une proposition plus ambitieuse, le député Peter DeFazio (D-Ore.) Et le sénateur Tom Harkin (D-Iowa) ont proposé de prélever une taxe sur les transactions financières qui suggère un taux de 0,03 pour cent sur chaque transaction, comme moyen de décourager le désabonnement et Accroissement des recettes. (Les Etats-Unis avaient une telle taxe jusqu'en 1966.) Les économistes, les activistes, et même quelques finances big shotsmdashWarren Buffett parmi themmdashhave ont approuvé l'idée. Même au niveau modeste que nous avons proposé, la taxe augmenterait de 35 milliards par an, qui serait soit utilisée pour défrayer le déficit, soit utilisée pour des investissements créateurs d'emplois par le gouvernement, me dit DeFazio. Onze pays de l'Union européenne (mais pas le Royaume-Uni) continuent d'avancer avec l'ideamdashand ils ont parlé d'une taxe aussi élevée que 0,1 pour cent. Les lobbyistes de Wall Street ont repoussé les deux limites de vitesse et rétabli la taxe sur les transactions. Mais dans le sillage de l'épisode de Knight, certains experts de l'industrie expriment des doutes sur le statu quo. Je crois que ce dernier événement a été traité mieux que le crash flash, mais la question plus importante est de savoir si nos marchés sont suffisants pour faire face à la technologie qui est là-bas, Arthur Levitt Jr. un ancien président de la SEC et un doyen de la financière A déclaré le New York Times en août. Je ne pense pas qu'ils sont. Ce point de vue est de plus en plus largement accepté, même parmi les PDG d'entreprise, les commerçants et les constructeurs d'algorithmes eux-mêmes. Les dirigeants d'entreprises cotées en bourse qui sont embauchés et licenciés sur la base des prix des actions sont de plus en plus préoccupés par le fait que leurs actions pourraient être envoyées en chute libre par une frénésie d'alimentation algorithmique. Les marchés actuels ont créé un monde quasi désordonné entre ce que fait une entreprise et ce qu'elle fait, selon le PDG d'un milliard de dollars, société cotée à la Bourse de New York, à Mother Jones. Selon Ben Willis, un trader de NYSE de longue date, quand vous avez les chefs de la Fortune 500 entreprises disent, Hé, attendez une minute, les gars: Nos stocks ressemblent à l'enfer et. Personne ne peut me dire avec certitude qui fait quoi à mon stock et pourquoi, les critiques pourraient gagner l'élan politique. Encore une fois, le secteur financier a un bilan assez solide de la réforme stymieing. Et, étant donné la mesure dans laquelle les marchés financiers internationaux sont entrelacés, ralentirait Wall Street faire une différence si des mesures similaires ont été prises à Londres et à Hong Kong Comme les épisodes secouant le marché s'accumulent, même certains génies de la technologie qui ont aidé à introduire Wall Street 2.0 s'inquiètent maintenant de leurs innovations en cours amok. Wall Street Journal reporter Scott Pattersons livre sur le commerce à grande vitesse, Dark Pools. Raconte l'histoire de Spencer Greenberg, un jeune génie de la mathématique qui a construit un algorithme de négociation énormement réussi nommé Star, mais est venu plus tard à avoir des réserves sur ce qu'il avait déchaîné sur le monde. QuotIn les mains de gens qui ne savent pas ce qu'ils font, quot Greenberg a averti un rassemblement de traders algorithmiques en 2011, l'apprentissage quotmachine peut être désastreux.